财联社5月5日讯（记者封其(qí)娟(juān)）五一(yī)劳动节(jié)后的首个交易日，A股(gǔ)银(yín)行(xíng)板块大(dà)象起舞。在银行板块火(huǒ)热行情的催化下，“中字头(tóu)”众多个股亦被点燃。

　　随着(zhe)上市银行一季报披(pī)露(lù)拉下帷幕，经营数据和基金重(zhòng)仓(cāng)已经(jīng)悉数披露。当行情出现异动，明星(xīng)基金经理的重仓情(qíng)况(kuàng)更为引人关注。

　　据一季报披(pī)露，姜(jiāng)诚重仓(cāng)持有了(le)工商银行、建设银行、农业(yè)银行3家国有上市(shì)大行以及(jí)招商(shāng)银行。这一阶段，重仓工商银行最多(duō)的机构为中泰资管，由姜(jiāng)诚在管的4只(zhǐ)产品重仓持有，旗下中泰星元价值优选A也凭借1.14亿股(gǔ)的持(chí)股数(shù)量，成(chéng)为(wèi)重仓工商银(yín)行最多的单只产品。工商银行之(zhī)外，姜诚在管产(chǎn)品还重仓(cāng)了建设(shè)银行、农(nóng)业银(yín)行。同时，建信基金周智硕去年四季度新发产品(pǐn)在今年一(yī)季度也重仓了(le)工商银(yín)行。

　　截至(zhì)一季(jì)度(dù)末，姜(jiāng)诚(chéng)在管基(jī)金(jīn)十大重仓股中，工商银行、招商银行赫然在列。被誉为“零售之王”的(de)招商银行，也得张坤青睐，旗下易方达蓝筹(chóu)精选持有招商银行1.15亿股，是重仓该股(gǔ)最多(duō)的(de)单只(zhǐ)产品；此外(wài)，还有张清华旗下(xià)多(duō)只产品也(yě)重仓了招商银行。

　　此前偏爱苏南地区农商行的丘(qiū)栋荣，一(yī)季(jì)度减持了苏农银行、常熟银行。一(yī)季(jì)度末数据(jù)显示，苏农银行(xíng)前(qián)十(shí)大流通股动中，丘栋荣在(zài)管产品占(zhàn)据4席(xí)，旗(qí)下中庚(gēng)价值领航、中庚小盘价值、中庚价值(zhí)品质一(yī)年(nián)3只产品均有减持苏农银行(xíng)，共(gòng)计(jì)减持1862.45万股；经一季度(dù)大手(shǒu)笔减持1.04亿股后(hòu)，重仓常(cháng)熟银行的(de)基金产品中已(yǐ)无中庚基金的身影。而此前多个季度，中(zhōng)庚基金持股(gǔ)数量在一众重仓该股的基金(jīn)公(gōng)司中(zhōng)，排在首位观摩和观看的区别和联系，观摩和观看的区别在哪。

　　此外，“城商(shāng)行之王”宁波银行也(yě)在一(yī)季度被朱少醒旗(qí)下富国天惠精选成(chéng)长A、劳(láo)杰男旗下(xià)汇添富(fù)价值精选A、陈一峰在管(guǎn)的安(ān)信价值(zhí)精选以及工(gōng)银瑞(ruì)信(xìn)旗(qí)下(xià)鄢耀、杜洋、胡志(zhì)利等老将在管产品(pǐn)，重仓持有。

　　姜诚已(yǐ)成工行(xíng)头号粉丝，还重仓建行(xíng)农行

　　wind数(shù)据显示，截至(zhì)一(yī)季度末，58家公募基金(jīn)及(jí)券商资管(guǎn)旗下共计(jì)138只产(chǎn)品重仓了工商银(yín)行A股，持股总量为9.07亿元。以重仓数据而言，较去年四季度，机构共计减持超过1.7亿元。

　　重仓工商(shāng)银行A股的58家机构(gòu)中(zhōng)，有(yǒu)55家(jiā)公(gōng)募(mù)基金以及中泰(tài)资管、光(guāng)证资管、银(yín)河金汇3家券商资管。这其中，重仓工商银(yín)行最(zuì)多(duō)的要(yào)数中(zhōng)泰资(zī)管。

　　一季度末数据(jù)显示(shì)，中泰资管(guǎn)姜诚旗下4只产(chǎn)品均(jūn)重仓工商银行，共(gòng)计(jì)持股2.06亿股(gǔ)。其中，中泰星元价(jià)值(zhí)优选A共计持有工商银行(xíng)1.14亿(yì)股，重仓有工商银行最多的单(dān)只基(jī)金产品。去(qù)年年末(mò)，在(zài)持仓工商银(yín)行(xíng)483只(zhǐ)产品中，中(zhōng)泰星元价值优选A以1.05的持股数量(liàng)成为持仓工商银行最(zuì)多的主动管理产品。2022年三季度、四季度，该产品十(shí)大重仓股中(zhōng)均有工商银(yín)行。

　　天天基金(jīn)网(wǎng)最新数据显示，中泰(tài)星元(yuán)价值优选A今(jīn)年以来的收(shōu)益(yì)率为1.18％，在2256只同类产品(pǐn)排(pái)在1188名，排名(míng)位于(yú)中段。

　　据一季(jì)报，工商银(yín)行、招商银行分别为在(zài)姜诚在管产品第三、第(dì)八(bā)十大重仓股。过(guò)去的一季度(dù)，工商银行股(gǔ)价累计涨超9％，而招商银行(xíng)股价累计(jì)跌超18.47％。此外，姜诚(chéng)还(hái)重仓了中国建筑、建(jiàn)发股份(fèn)、海螺水泥(ní)等地产产(chǎn)业链企业以及农药化工(gōng)企业(yè)华(huá)鲁恒升、扬农化工等。

　　总体而言，姜诚在管产品前三(sān)大重仓行(xíng)业依次为制造业、金(jīn)融业以及批发和(hé)零售业，持(chí)仓占净值比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被(bèi)市场称之为中生代“黑(hēi)马(mǎ)”的(de)周智(zhì)硕(shuò)建信(xìn)智远先锋(fēng)A一季度(dù)增持工商银行1198.7万股。与此(cǐ)同时，工(gōng)商银行(xíng)成(chéng)为(wèi)该(gāi)产品的(de)第二大重仓股。

　　建信智(zhì)远先锋(fēng)A成(chéng)立于2022年10月，季(jì)末(mò)总规(guī)模为5.19亿元(yuán)。去(qù)年(nián)年报显示，该产品尚未(wèi)持(chí)有工商银行。今(jīn)年以来，该(gāi)产品已亏损3.05％，在同类(lèi)的3536只(zhǐ)产品中，排在第2394位(wèi)，排(pái)名位(wèi)于中后(hòu)段。

　　在(zài)一季报中，周智(zhì)硕指出，建信(xìn)智远先(xiān)锋A将(jiāng)自下(xià)而上，寻找竞争力(lì)突出、风险收益比较高、有望穿(chuān)越周(zhōu)期的公司这条(tiáo)主(zhǔ)线(xiàn)进行投(tóu)资(zī)，重点投资了电子、煤炭(tàn)、医药、银行、化工、有色、汽(qì)车、电力(lì)设备及新能源等行业的企业(yè)。

　　整体来看，截至(zhì)一季度末，周智硕在管基(jī)金前十大重仓股中并无银行个股，主要重仓了兖矿能源、广汇能源等煤炭公(gōng)司(sī)、中瓷(cí)电子、三安光电等(děng)半导(dǎo)体材料公司以及南都(dōu)电源、TCL中(zhōng)环等新能(néng)源产业链公(gōng)司(sī)。

　　工(gōng)商银行(xíng)之(zhī)外，姜诚旗下中泰兴为价(jià)值精选A、中泰红利优选一(yī)年(nián)均重(zhòng)仓了建(jiàn)设银行、农业银行，截(jié)至一季度末，这2只产(chǎn)品分别(bié)持(chí)有建设(shè)银行(xíng)、农业银行1583.87万(wàn)股、3579.53万股(gǔ)。

　　六大国有大行中(zhōng)，易(yì)方达(dá)张清华(huá)执掌的易方达悦兴一年(nián)持(chí)有A重(zhòng)仓了邮储银行，以2993.31万(wàn)股(gǔ)的持(chí)股数(shù)量，在一(yī)众重仓(cāng)该股(gǔ)的(de)基金(jīn)产(chǎn)品中(zhōng)排名第五。

　　丘栋荣减持苏南(nán)农商行、张(zhāng)坤、张(zhāng)清华重仓招行(xíng)

　　从重仓数据看，自2022年二(èr)季(jì)度起，中庚基金至今已连续4个季度减持苏农(nóng)银行，共计减超(chāo)1.41亿(yì)股。今年(nián)一季度(dù)末，中庚基金共(gòng)计持有该股2907.76万股(gǔ)，即(jí)使较上一季(jì)度减(jiǎn)持7726.62万股，在重仓苏农银行的4家基金公司中，中(zhōng)庚基金持股数量仍为最多。

　　较上一季(jì)度(dù)，苏农银行(xíng)前十大流通股东(dōng)一季度累计(jì)减持(chí)的(de)1862.45万股，来自丘栋荣旗下(xià)3只产(chǎn)品。这(zhè)一季度(dù)，中庚(gēng)价(jià)值(zhí)领航、观摩和观看的区别和联系，观摩和观看的区别在哪中庚小盘价值(zhí)、中(zhōng)庚价值品质一年持有分别减(jiǎn)持了519.23万股、261.04万(wàn)股、1082.18万股。经此减持，这3只产品分(fēn)别为苏农银行第三、第(dì)七(qī)、第十大流通股东；持股保持(chí)不(bù)变的中庚价值灵动灵活(huó)配置，则为(wèi)苏(sū)农银行的(de)第(dì)八(bā)大流通股(gǔ)东。

　　自(zì)2021年三季(jì)度(dù)，中庚(gēng)价值灵动灵活(huó)配置(zhì)以1612.26万股(gǔ)跻(jī)身苏农银行十大流通股(gǔ)东(dōng)行列(liè)后，便不曾减(jiǎn)持过。该产品(pǐn)曾在2021年四季度(dù)、2022年(nián)三季度分别增持苏(sū)农银行833.55万股(gǔ)、461.95万股，其余季度保持不(bù)变(biàn)。

　　自(zì)“入围”苏农银行(xíng)十大流通股东以来(lái)，中庚价(jià)值领航、中庚价(jià)值品质一年于今年一季度(dù)首度减持苏(sū)农银行；同在(zài)一季度减(jiǎn)持外，中(zhōng)庚小盘价值已在2022年一(yī)至三季度连续减持苏宁银行(xíng)共计2846.27万股。

　　一季度末数据显(xiǎn)示，重仓常熟(shú)银行的(de)基金产品中已无中庚基金的(de)身影(yǐng)。而(ér)此前多(duō)个季度，中庚基金持股数量(liàng)在一(yī)众重(zhòng)仓该(gāi)股的(de)基金(jīn)公司中，排在首位。仅从(cóng)重仓(cāng)数据看，自2022年四季(jì)度末起(qǐ)，中庚(gēng)基金便(biàn)开(kāi)始减持(chí)常熟(shú)银行。去年四(sì)季(jì)度(dù)，该基金公司首度(dù)减(jiǎn)持(chí)了8520.98万股；今(jīn)年一季(jì)度，中庚基金更是(shì)大(dà)手笔减持常熟银行的(de)1.04亿股。

　　经过(guò)减持2442.7万股，中庚价值领(lǐng)航一季度(dù)末仍持有常熟银行4294.16万股，位居该(gāi)公司第八(bā)大流通(tōng)股东。同期(qī)，中庚(gēng)价值品(pǐn)质一年持(chí)有退(tuì)出常熟银行(xíng)十大流通股东行列；在去(qù)年四季度，这2只产品已分别减持了常熟(shú)银行2823.31万股、806.16万股。

　　在减持(chí)之前(qián)，丘栋荣(róng)旗下产(chǎn)品也曾连续多(duō)个季度增持过(guò)常熟银(yín)行、苏农(nóng)银行这(zhè)2家苏南地区的农商(shāng)行。

　　身(shēn)为“城商行之王”，宁波银(yín)行也得到了诸多明星(xīng)基金经(jīng)理的(de)青睐。截至一季度末(mò)，在(zài)一众重仓宁波(bō)银行的(de)基金产品中，朱(zhū)少醒(xǐng)旗下(xià)富国天惠精选(xuǎn)成长A、劳杰(jié)男旗(qí)下汇添富价值精选A分别以3000万股、1501.88万(wàn)股(gǔ)持股(gǔ)数量，排名第一、第三；这一阶段(duàn)，重(zhòng)仓宁波银行的，还(hái)包括陈一峰在管(guǎn)的安信价值精(jīng)选以(yǐ)及工(gōng)银瑞信(xìn)旗下鄢耀、杜洋、胡志(zhì)利等老将(jiāng)在管产品。

　　在一季度(dù)，重仓“零售之王(wáng)”招(zhāo)商银(yín)行最多的是易方达基金(jīn)，与此同时，张坤旗下易方达蓝筹精选是重仓招商(shāng)银(yín)行最多的单只(zhǐ)产品，季末持(chí)有1.15亿股；此外，重仓招商银行较多的(de)产品(pǐn)，还包(bāo)括劳杰男旗下汇添富(fù)价值精(jīng)选A、姜诚旗(qí)下中(zhōng)泰兴为价值(zhí)精选A、中(zhōng)泰星元价值优选A、张坤旗下易(yì)方达优质(zhì)企业三(sān)年持有、以及张清华在管的易方达裕丰回报A、易方(fāng)达丰和A、易方达安心回报A、易方达悦兴一年(nián)持有A等(děng)产品、

　　卖方建(jiàn)议关注优质城商行，辅以(yǐ)优质农商行

　　据海通国(guó)际林加力团队(duì)5月(yuè)4日最新研报(bào)，银行业一季度收入(rù)增速略高于2022年。由(yóu)于2022年(nián)增速(sù)是逐季下降的，相(xiāng)比(bǐ)2022四季(jì)度(dù)的(de)低点，一季度的收入增速有明显的修复。

　　经过(guò)对比(bǐ)，海(hǎi)通国际(jì)认为(wèi)城商(shāng)行业绩最好，其次(cì)是农商(shāng)行，然后是(shì)大行，最后是(shì)股(gǔ)份行。国有大(dà)行利润(rùn)增速(sù)大(dà)致符合预期(qī)。其(qí)中农(nóng)行为1.75％，工行(xíng)、中行和(hé)建行在0％-1％之间(jiān)，符合预(yù)期；交行(xíng)和邮(yóu)储银行分(fēn)别(bié)为5.6％和5.2％，略高于(yú)预期。收入增速中(zhōng)行、农(nóng)行、建行(xíng)、交行、邮储银行均为正增长，其中中行收入增速(sù)达到11.6％，整体表现不错。

　　林(lín)加力团队指出，大行资产质量平稳，其(qí)中(zhōng)工行、农行和建行(xíng)不良率持平，中行、交行和(hé)邮(yóu)储下降，中行下降明显，从1.32％下(xià)降(jiàng)到1.18％；五大行拨备覆盖率都有提高(gāo)，其中中行增(zēng)幅最大。需要(yào)注意的是，一季度保费收入(rù)对营(yíng)收贡献较大，持(chí)续性存疑(yí)；此外，银行和保险公(gōng)司的(de)会计规则(zé)有差别，需要注(zhù)意(yì)口(kǒu)径差异(yì)对利润的(de)影响。

　　股份行总体收入增速(sù)负增(zēng)长。收(shōu)入压力主要(yào)是由于1月1号贷款(kuǎn)重定价导致贷款利率很低，还(hái)有年初(chū)一些大银行(xíng)以极低利率去抢大额对公客户的贷(dài)款，所以一季度息差压力最(zuì)大。三四月(yuè)份极(jí)低利(lì)率(lǜ)消失后，该团(tuán)队认为(wèi)息(xī)差压力后面会逐(zhú)步缓(huǎn)解(jiě)。

　　基于(yú)城(chéng)商行(xíng)在上(shàng)述4类银行中利(lì)润增(zēng)速和(hé)收入增速韧性最(zuì)强，海通国际建(jiàn)议关注优质的城商行，辅(fǔ)以比较优质的农商行。城商行是行(xíng)业(yè)里最强的子版(bǎn)块(kuài)，建议持(chí)续关注。农商行中，常熟银行财报表现最好。

　　林加力团队(duì)认为，大(dà)行贴(tiē)近中(zhōng)特估概念，团队首选利润(rùn)增(zēng)速(sù)最好的交(jiāo)通(tōng)观摩和观看的区别和联系，观摩和观看的区别在哪银(yín)行，其次是收入(rù)增(zēng)速最超预期(qī)的中国银行(xíng)，再次(cì)是结构数据（手续费收入）超预期的邮储(chǔ)银行，拨(bō)备覆盖率较(jiào)高(gāo)的农业银行也值得关注。股份行中(zhōng)，该团队建议关注一季(jì)报不错的低(dī)估值(zhí)黑马股，比如利润和收入增(zēng)速较好的浙商(shāng)银(yín)行；机构热门股中，估值可能修复(fù)的招商(shāng)银行和平安银行可以在业(yè)绩真空(kōng)期进行博弈和交易。

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